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一位老股民十年呕心沥血之作:如何认清及拥有稳定盈利的交易系统-股票002129

怎么看股票 怎么看股票 06月18日

为了便于大家理解,我们先看一个故事,很富有哲理性,可以一起思考:

有两个和尚分别住在相邻的两座山上的庙里。两山之间有一条溪,两个和尚每天都会在同一时间下山去溪边挑水。不知不觉已经过了五年。突然有一天,左边这座山的和尚没有下山挑水,右边那座山的和尚心想:“他大概睡过头了。”便不以为然。哪知第二天,左边这座山的和尚,还是没有下山挑水,第三天也一样,直到过了一个月,右边那座山的和尚想:“我的朋友可能生病了。”于是他便爬上了左边这座山去探望他的老朋友。

当他看到他的老友正在庙前打太极拳时。他十分好奇地问:“你已经一个月没有下山挑水了,难道你可以不喝水吗?”

左边这座山的和尚指着一口井说:“这五年来,我每天做完功课后,都会抽空挖这口井。如今,终于让我挖出水,我就不必再下山挑水,我可以有更多时间练我喜欢的太极拳了。”

我们常常会忘记把握下班后的时间,挖一口属于自己的井,培养自己另一方面的实力。这样在未来当我们年纪大了,我们还依然会有水喝,而且还能喝得很悠闲。

我们常常忘把握收盘后的时间,学习属于自己的炒股思想,培养自己的操作能力。这样在未来当我们无所依靠的时候,我们还依然能够坦然的面对股市,而且能够赢得很悠闲,赚得很愉快。

一位老股民十年呕心沥血之作:如何认清及拥有稳定盈利的交易系统

投资靠悟,是一个持续修炼、不断晋级的过程。中国人是比较喜欢学习的,我也不例外,大学一年级,我就开始疯狂地学习股票知识。那时很多同学都放松地享受着新鲜的大学生活,我的时间却在教室和图书馆度过,学习西方经济学、会计学、财务分析、证券分析学,大一的时候我基本上把大三的书都看完了,图书馆的股票书籍也被看了一遍,因为当时这些书的数量远没有现在这么庞大。当时,我曾做了大量的笔记,记录了我的收获、我的感悟以及我的困惑。很多投资者缺少系统的证券知识,很多人都是有闲钱,听说能发财,在没有任何知识储备的情况下就冲到股市战斗。作为科班出身的我们,是不是就会有一定优势呢?答案是否定的!我们全班同学到现在70%不从事证券行业,因为他们上大学的目的是获得学历,而不是获得自己喜欢的行业技能。大学一年级的暑假,我就怀揣着母亲和亲戚的1万元进入了中国股市,我记得很清楚,我2001年7月21日开户炒股的时候,大盘是2169点,截至本书开始创作的这一天,指数在2029点。所谓女怕嫁错郎,男怕入错行,其实很多人并不适合股市。中国股市诚然可悲,但问题并不是指数12年的零涨幅,而是很多人不善于发现投资的机会,所以用股市知识武装自己,要比天天抱怨大盘不涨要重要得多,问题是,怎么把学习提升到悟的高度。

学习的目的是把书从薄读到厚,再从厚读到薄。大学期间,我学习了K线理论、江恩理论、道氏理论、技术指标的构成、波浪理论,还翻阅了各种大师的投资理念,当时国内的大师也有很多,可现在还在江湖的寥寥无几。当时学习的情形至今还历历在目,我还记得当年我们考试的一道题是RSI技术指标的构成,时过境迁,这些理论已经不像当年那样死记硬背了,变得自己能融会贯通了,甚至有些知识已经完全忘记了,之所以会如此,我认为投资学习的目的并不是搞研究,我不是教授,我需要对我的客户负责,他们把资金委托给我们基金管理,要的是收益,所以对我来说知识并非越多越好,而是要总结出一些适合自己、实用可行的方法。而这恰恰是很多散户至今也搞不明白的地方,只是一味去学习一些自己根本用不上的知识。每个人的价值观、世界观、人生经历都是不同的,找到适合自己的方法,才是最重要的。

学习就会有尝试,2001年我学习了巴菲特的方法,当时没有完全理解,毕竟上大学时人生阅历尚浅。印象很深的是一只名为升华拜克的个股,当时据说主力资金被套18元,所以我们班的股票研究小组成员都买入了,而且还制定了详细的交易计划,可最终我们在17元全部止损了,最后这只股票跌到了5元以下。大家买入的时候都认为机构都套着了,这种天大的机会岂不是很好。可是结果呢,该股依然不断地下挫,是我们对于机构的持仓判断错了,还是另有隐情?股市有太多的谜团永远没有人去解释。最终割肉离场,说明了轻信机构,仅从揣测别人成本来做投资显然是不行的。很多朋友也喜欢跟庄,我的教训是庄不一定都赚钱,有时候它比散户的进出更麻烦,这不是一条康庄大道。

学习的过程中大家经历了很多,经验和教训也必然不少。但学习之后的结果未必都赚钱,更麻烦的是你陷入了一味学习,而从不总结提升,并且无法找到适合自己的方法的怪圈。如同一个城堡有好多个房间,有经验的人告诉你哪些可以进哪些不可以进,但是因为好奇心和知识的局限性,你偏偏选择不能进入的进入,进入之后你才得出结论这个房间的确不可以进。这与股市一样,有经验的人启示你已经走了弯路,但是只有一部分人短时间内就能发现弯路并回头,而有的人也许永远不会意识到这是弯路。因此,越是急功近利的人,越是离成功越远。

所以,学习的目的要明确,要善于总结,做到学而时习之,不要陷入不断学习的恶性循环中。

一位老股民十年呕心沥血之作:如何认清及拥有稳定盈利的交易系统

交易系统四要素

我们必须制定和完善自己的交易系统,只有交易系统足够地完善,才可以更好地适应市场。我认为交易系统应该包含四个因素——买入条件、卖出条件、仓位控制、止盈止损。我们分项来交流。

第一个要素:买入条件

对于普通投资者,参与上市公司调研的机会较少,而因为知识层面较为欠缺,对基本面的研究也不会太深入,所以在制定买入条件时主要是基于技术方面的参考。我简单地列举几点,以供大家实盘参考。

买入条件一:均线系统。均线系统便于识别,而且能够很好地反映市场和个股的走势,因此在你的看盘软件中,必须要设置最少两根均线。很多投资者的看盘软件设置的均线数量达到8~10根,我认为这样的帮助意义不会很大,上涨时,每涨一步都会遇到上面均线的压力,使得持股失去信心;下跌,每跌一步,都会遇到下面均线的支撑,使得卖出变得更加犹豫。所以我认为均线不在于设置的根数多少,而在于合理合适。我一般设置两条均线,一条是生命线60MA,一条是策略线13MA。如图所示,鹏博士经历一波快速上涨之后在2013年5月24日开始调整,并在5月31日彻底跌破策略线,随后股价开始进入调整周期。调整过程中,股价始终没有跌破生命线,7月1日股价于生命线上方上穿策略线,这里就是买点。

一位老股民十年呕心沥血之作:如何认清及拥有稳定盈利的交易系统

买入条件二:趋势线系统。在投资者不能很好地把握政策,不能把握行业动态,对上市公司的基本面知之甚少的情况下,趋势线可以在一定程度上帮助我们对于大趋势作出判断。当股价处于上升趋势时,即可做多持有;相反,当股价处于下降趋势时,则卖出观望。两点确定一线,趋势线的画法很简单也很容易掌握。先在大周期上进行判断,然后在小周期上寻找合适的买卖点。如图所示,人民网的趋势线很明显,上升趋势在7月25日被向下突破,这里就是卖出点,随后股价开始调整。8月21日,股价在生命线上方突破了下降趋势线,这个地方就是一个买入点,随后股价开始了上涨历程。

一位老股民十年呕心沥血之作:如何认清及拥有稳定盈利的交易系统

买入条件三:指标系统。指标不是万能的,但是指标很多时候可以给我们提供一些客观的参考意见和建议。不要过多地追求那些花里胡哨的指标,传统的指标其实已经足够我们用了。基于指标的原理,我们知道指标不可能达到100%的准确性,所以我们主要是利用其合理的部分。传统的指标大家可以参考趋势类的MACD指标、量能类的成交量、强弱指标WR等,指标不在乎多,关键是深入了解它的含义,并能够在实战中很好地使用。如图所示,华谊兄弟从2013年4~9月,MACD指标金叉了3次,死叉了2次,两次完整的交易,第一次盈利62%,第二次亏损4%,第三次还没有死叉,获利达到56%。可见,指标在我们的买入系统中的确可以起到一些辅助的作用。

一位老股民十年呕心沥血之作:如何认清及拥有稳定盈利的交易系统

第二个要素:卖出条件

卖出相对来说简单一些,只要买入条件设置得详细了,针对这些条件制定相对应的卖出条件就可以了。

买入的时候我们可以参看均线、趋势、指标,可以通过多个方面的共振来决定最终的买入,但是卖出的时候只要有一个条件达到卖出条件,就要考虑风险了。所以,我一贯强调买入实行全票通过制,而卖出则实行一票通过制。如图所示,中青宝2013年7月23日MACD指标出现死叉,7月24日股价跌破策略线,这种情况下就是卖出信号。8月14日,MACD金叉,但是突破则发生在8月22日,那买点就可以延迟到8月22日,这就是所谓的买入共振,卖出不共振。同样,9月18日MACD出现死叉,而股价跌破策略线则出现在9月26日。有了这些辅助条件,我们再卖出的时候就多了一个帮手,就会更加坚定。

一位老股民十年呕心沥血之作:如何认清及拥有稳定盈利的交易系统

“宁可错过,不可做错;宁可错卖,不可错拿!”现金为王,尤其适合于震荡市和下跌市,拿着资金随时可以出手,倘若股票被套,在缓慢下跌行情中你不会轻易卖出,结果会越赔越多,直至最终套牢!

投资的大敌是什么?如图所示。当理性和人性发生冲突的时候,你会如何选择?其实,投资的最大风险来自于贪婪。下跌不卖,是因为贪婪,贪婪之处在于股价只会适当调整,后市还有机会,结果一落千丈。刚刚上涨,就卖出,卖出之后继续上涨,其实也是贪婪,因为看得近,贪一时之利润,而丢掉了更大的上涨空间。

一位老股民十年呕心沥血之作:如何认清及拥有稳定盈利的交易系统

所以,一个成熟的投资者,在买卖的时候都会异常果断,严格按照交易计划执行,做到不以涨喜,不以跌悲,坦然面对之。股市存在太多的偶然因素,千万不要将偶然看成是必然。

第三个要素:仓位控制

合理的仓位控制可以让投资的收益更加稳定。普通投资者最大的优势是买卖快捷,仓位不受控制。但是作为基金,不管是公募基金,还是私募基金,都会受到严格的仓位控制。阳光私募基金要求,每只个股的持仓上限是基金净值的20%,即如果满仓操作,一般的最少需要选择六只个股。这也是为什么一些优秀的个人投资者比基金经理做得好的原因,因为个人投资者看好一只股可以满仓操作,只要这只股票上涨,带来的收益就是全部资金的。而基金的收益则会被分摊,分摊给上涨少的,分摊给下跌止损的,还要分摊给闲置的资金。所以,个人投资者一定要利用好的自己优势,把自己的收益做大。

生命线可以帮助我们控制仓位。凡是整个指数处于生命线下方,仓位就要控制在30%以内,甚至是空仓。而当指数站上生命线,生命线向上运行的时候,仓位就可以提高到50%以上,甚至是满仓。看不懂的行情不参与,而看得懂的机会则要重仓参与,否则是不会做出较多收益的。

第四个要素:止盈止损

我认为止损应该从两个方面来考虑,一方面是止损的幅度,另一方面是止损的频度。

止损的幅度包含了相对止损和绝对止损。一般投资者都是采取绝对止损的方式,即只要股价跌到某一个价位,就不考虑任何条件,直接卖出。大多数设置的都是7%或者8%止损,也有投资者设置的是10%或者12%。这样的止损设置比较简单,只要严格执行纪律,达到了止损的幅度卖出即可。另外就是相对止损了,相对止损不是设置绝对的止损百分比,而是根据某些条件去止损,比如按照均价线止损,只要买入之后跌破5天均线就选择卖出;比如按照趋势线买入,只要买入之后跌破上升趋势,就卖出;如按照指标止损,MACD死叉止损,等等。这些都是相对的止损方法,它能够很好地随着市场的波动来调节止损的位置,目前已经被更多的投资者所接受。这里我们需要强调,这是一个强制性的止损点,有些朋友可能会等,不跌到不走。其实如果当走势和你的初衷背离的时候,你就需要考虑离场,而不是它还没有跌到止损位。散户投资者更应该少阵地战,多游击战,打得赢就打,打不赢就跑。

止损的频度就是止损的次数,就是要尽量减少止损的次数,如果无休止的止损,即使每次止损之后股价都出现了大跌,但是始终还是没有办法获利,毕竟你把有限的资金都用在了无限的止损中去了。很多投资者在对一只股票没有认真研究之前就武断地买入,结果发现,这只股票各个方面都不应该买入,而这个时候,股价已经开始下跌,不管三七二十一,抓住就卖。这样来回几次,虽然每次都卖得很正确,回避了未来的下跌。但是自己的资金却越来越少。

止盈是在获利的时候卖出股票,这一点容易理解。

基于以上对止盈止损的解读,止盈止损方面大家可以参考本书其他有关章节的内容,我们团队主要依据的是单根K线止损法、达到25%获利目标止盈法以及右侧卖出法等。

投资大师沃伦·巴菲特曾说,“成功投资的秘诀有三条:第一,尽量避免风险,保住本金;第二,尽量避免风险,保住本金;第三,坚决牢记前面二条。”越来越多的投资者对于风险的控制已经越来越重视了,但是仅仅重视还是不够的。风险控制既是一种理念,也是一个计划,更是一项操作,完整交易系统中必不可少的一部分内容。要想走向成功,就必须设置属于自己的风险控制原则。根据自己的操作习惯,止损的设置也是因人而异。

交易系统的完善和修正

交易系统并非一成不变,而是要进行不断的修正和完善,随着投资经历的延长,阅历的增加,知识素养的提高,交易系统也要与时俱进。因为市场在不断地变化,你只有主动地去适应。

可见,交易系统的制定要结合自己的性格、生活习惯、工作时间、资金量等,如果你每天四个小时盯盘,那你的交易系统就要增加更多的分时条件;如果你是上班族,那就要在中线买点和仓位控制方面下足工夫;如果你交易过于频繁,而操作失误增多的时候,你就要想办法克制自己,并增加一些中长线条件的设置;而如果每次你都在卖出方面犹豫不决,那更应明确卖出的条件。所以说,交易系统不是雷同的,也不是千篇一律的,更不能拿来就用,必须适合自己。

很多时候,我们犯的错误是,打开涨幅榜,看看哪些股票涨停了,根据这些涨停的股票制定新的交易系统,并在明天的市场寻找能够像今天这样涨停的股票,但次日涨停的又有了新的特征。如此反复,结果发现总是跟不上市场节奏。其实交易系统应该是客观的,并且是对比了历史之后总结的,我认为应该是寻找满足交易系统的个股,而不是频繁找到上涨的股票再去制定交易系统,本末倒置只会离目标越来越远。

一位老股民十年呕心沥血之作:如何认清及拥有稳定盈利的交易系统

在很多情况下,执行既定的操作计划比系统的学习更为艰难,即使你深深地明白其中的利害,也不见得能够坚决执行既定的计划。就拿戒烟来讲,我们每个人都深深地知道吸烟对我们的危害,但是是否知道了吸烟的危害,和看见那些被烟草引发病痛折磨的人所受的痛苦,就可以戒掉烟了?事情当然不是这样简单。

人的天性中总是容易接受不正确的东西,而抗拒良好的习惯,就像吸烟容易戒烟难。究其根源是因为人的天性总是有心存侥幸以及惰性。不论在任何行业,这两点都是很多失败者的通病。在很多时候,他们并不是不明白事情的严重后果,但是每当他们忍受痛苦真正要抉择的时候,他们往往没有勇气面对现实,心存侥幸的心理使他们寄希望于奇迹的发生。有的人戒烟是出于健康的考虑,目的是尽可能地保持身体的健康并延年益寿。但是当他难以忍受戒烟的痛苦时,他就会问自己:人生有无数个变数,如果在五十岁以前就因为意外遭遇车祸,或者某一天游泳时不幸被淹死,现在的这些痛苦是否就白受了?于是他再次点燃了一支香烟,最终这一次戒烟计划又告一段落。正如前面所说,一个成熟的理念是建立在长久的大概率基础上的,而不是一时的得失。换言之,就是通过历史权衡自己运用的方法是否可以在大多数时候都是正确的,不论市场如何恶劣都可以保证长期获利,当你的交易计划建立在这一基础上,相信你自然就不会在乎一时的得失,当然也就不会再心存侥幸了。

除此以外就是惰性。问题不是在于他们不明白事情的严重性和后果,但总是一拖再拖,总想等一等再看,继续原有的恶习,而不愿直接面对现实。就像寒号鸟一样每天重复着同样的话:“寒风冻死我,明天要垒窝。”失去了极佳的改正时机,最终小病变成了大病。因此想要成功,我们必须克服自己的惰性。

在多数情况下,股价的发展变化都是可以提前预期的,在一定范围中波动,所以买进前就应该做好各种准备,而不是在投资之后再随着行情的变化制定计划。当我们买进之后,股票的波动就是我们资金的波动,很多时候股价的波动之快,往往在你我的意料之外,常常几分钟的波动就是我们几个月的薪水,有时甚至更多,所以在操作时必然会产生一些主观想法。而有时一念之差,往往会产生严重的后果。因此在投资之前,为最大程度避免心理上的干扰,最好的方法是提前设好进出的条件,当符合条件时即毫不犹豫地执行既定的计划。在真正投资之前做好准备,而不是在投资之后仓促决定,这样往往就能避免干扰。

一位老股民十年呕心沥血之作:如何认清及拥有稳定盈利的交易系统

股市是简单的,简单到我们只需要几秒钟就能打开交易账户,直接下单完成一次操作。股市又是复杂的,复杂到市场本身走势变化莫测,没有人能够完全把握这些细节的规律。正是因为完成交易的简易性和股市短期走势的无规律性,让大多数股民迷失在里面,被市场反复折磨,逐渐消耗自己的资金,于是出现了股市中赚钱的人少亏钱的人多。

经常听投资者说,后悔自己买了某只股票,或者说后悔自己卖出了某只股票。之所以会有这种情况出现,是因为缺乏完整的交易计划。相当一部分股民买卖股票光凭自己不可靠的感觉,随意性相当大,很容易受到盘中波动的影响,这样的操作大多以失败告终。没有交易计划的操作往往还容易受到情绪的感染,不论是正面的还是负面的情绪,最终都导致收益减少。我们经常看到有些股民连续2次操作股票都止损出局,这时候他们的心态就会发生不良的反应,立马就想第二天再操作一次挽回之前的损失,结果最终导致亏损进一步扩大,甚至发生灾难性的损失。我们也经常看到有些股民在连续操作几次赚钱之后,自信心爆棚,忘记了股市的风险和自己的操作原则,无节操地扩大操作,最终导致亏损。这些发生的原因都是因为没有制定好完整的交易计划来规范自己的交易。还有我们制定交易计划最好是在非开盘的时段去制定,在这段时间里没有盘面的干扰更能客观冷静地去思考。至于大多数股民,我们建议把自己制定交易的计划写在一个专门的笔记本上,这样写下来的东西更容易让自己去执行,在盘中随时提醒自己,并且事后进行交易总结时还可以根据自己制定的交易计划进行反思完善。

还有一点特别要强调的:切记频繁交易!

这样说可能券商不愿意,但是我们必须这样诚恳地告诫投资者。用这个方法和思路去寻找爆发的阶段,可以在短期内获得不错的收益,但是是否意味着频繁的交易呢?我在实战中也有着深深的教训,有时候总感觉符合的个股很多,结果不断地追涨杀跌,两天没涨就换了,或者跌了几个点就跑了,修正自己之前的判断,这个是需要我们反复总结的。任何一个方法您都要考虑是否适合你,而不是盲从。应该是像猎豹一样,耐心等待,出击的时候稳准狠!

总之,一句话:交易你的计划,计划你的交易。意思就是说在盘中所操作的就是自己之前制定的计划,收盘后开盘前我们需要做好准备,做好计划来迎接下一次交易。投资过程中人很容易随意地做出交易,随盘中的波动而进行买入,我们叫做盘操手。什么意思?就是你被盘面所操控,我们要做的是什么?是操盘手,你来操作好你的盘,不被市场不断地诱惑。

耐得住寂寞,守得住繁华。

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